1月15日，国家电网官宣“十五五”期间固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”增长40%的消息，为新型电力系统建设注入强心剂。这笔聚焦智能升级、绿色转型的巨额投资，不仅将筑牢能源输送“大动脉”，更将激活产业链细分领域的成长机遇。
国金证券最新观点显示，2026 年电网行业结构性分化特征将持续凸显，两大高景气主线明确锁定国内主网输变电、电力设备出海，配网侧与网外侧的向上拐点同样值得布局，底部企稳的国网特高压板块需持续跟踪。
电力变压器：美国市场供需缺口格局将延续至 2030 年，手握渠道壁垒与高效交付能力的出口龙头，有望持续斩获高溢价订单，可关注思源电气、华明装备、神马电力、金盘科技、伊戈尔等标的。
固态变压器（SST）：行业正处于商业化突破的前夜，2026 年将迎来样机密集验证的关键年份，2027 年商业化落地有望正式启动，相关标的包括四方股份、中国西电、特变电工、金盘科技、新特电气、伊戈尔、台达、阳光电源、科华数据、为光能源等。
在筑牢特高压“主动脉”的同时，配网智能化升级将全面提升电网数字化、智能化水平，探索末端保供型、离网型微电网模式。
作为国内PLC技术的领军者，力合微以“有电即可通信”的核心技术，为智能电网提供关键的数据传输解决方案，目前公司的营业收入90%以上来自于电网领域，是国家电网智能电表、用电信息采集系统的核心供应商之一。公司的HPLC（高速电力线载波）模块已广泛应用于智能电表抄表、用电异常监测、停电故障上报等场景，能实现用电数据实时回传、故障快速定位，大幅提升电网运维效率——这正是配网智能化升级的核心需求。
分析人士指出，4万亿元投资将显著拉动电网建设需求，稳定招投标节奏，为力合微核心业务提供确定性增量。事实上，力合微已在低压配网创新应用领域率先布局，其芯片产品已成功应用于光伏开关、智能断路器、能源控制器等新型设备，并在山东、湖南、上海、重庆等多省市的统一采购招标中中标，实现批量供货，为承接新增投资奠定基础。
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